「全世界株」を解剖！納得して運用を続けるための投資戦略

　「将来のために資産形成を始めるなら、まずは全世界株（通称：オルカン）を選んでおけば間違いない」。最近、新NISAの普及もあり、そんな言葉をよく耳にするようになりました。

　投資を始めたばかりの方から、すでに数年前からiDeCoや積立投資を続けている方まで、全世界株は今や「定番」の選択肢です。しかし、「みんなが選んでいるから」という理由だけで大切なお金を預け続けるのは、少しもったいないかもしれません。

　この記事では、全世界株という箱の中身を詳しく「解剖」し、自分にぴったりの「資産の組み合わせ」を作る方法を解説します。中身を深く理解することは、相場が大きく動いたときでも自信を持って運用を続けるための「心の盾」になります。

　自分のお金がどこで、どのように働いているのかを知ることで、ただの「積み立て」が「未来をデザインする活動」に変わるはずです。

「中身のルール」が違う？ 2つの大きな指標を理解する

　全世界株と一口に言っても、実はその中身を決める「ルール（指標）」には、代表的なものが2つあります。それは「MSCI（エム・エス・シー・アイ）」と「FTSE（フッツィー）」という名前のルールです。

　この2つの大きな違いは、「どこまで細かく分散して投資するか」という点にあります。

　「MSCI」は、世界中の大きな企業や中堅企業を中心に、約2,800社をカバーしています。一方で「FTSE」は、さらに小さな規模の企業まで含めた約9,000社以上に投資をします。

　自分が買っている、あるいは検討している商品がどちらのルールに従っているのか、一度チェックしてみてください。カバーする範囲が広ければ広いほど、世界経済の成長をまるごと取り込める可能性が高まりますが、その分、管理するための手数料（信託報酬）がわずかに異なる場合もあります。

　また、どちらのルールも「時価総額加重平均」という仕組みを採用しています。これは簡単に言うと、「時価総額（企業の価値）が大きい会社ほど、投資する金額の割合を大きくする」というルールです。
　今の世界で価値が高いと認められている企業に自動的に多くのお金が割り振られるため、非常に効率的で理にかなった仕組みと言えます。

　こうした「ルール」を知っておくことは、長期運用の大きな助けになります。たとえ一時的に株価が下がったとしても、「ルールに基づいて世界中の企業にバランスよく持っているんだから大丈夫」と、落ち着いて構えていられるようになるからです。

実は「アメリカが6割」という現実とどう向き合うか

　全世界株の中身を解剖して一番驚くのは、その国別バランスです。実は、全体の約60%をアメリカ一国が占めています（日本株は5～6％程度）。つまり、全世界株に投資をすることは、事実上「アメリカ＋その他の国々」というセットにお金を預けていることと同じなのです。

　これは、今の世界経済がアメリカの巨大IT企業によって牽引されていることを反映しています。これらの企業が利益を上げれば、私たちの資産価値もグングン上がります。アメリカの圧倒的な成長力を味方につけられるのが、全世界株の最大の強みです。

　しかし、同時に「一国に集中しすぎるリスク」も考える必要があります。もし将来、アメリカ経済が停滞し、他の国々が台頭してきたらどうなるでしょうか。
　全世界株の仕組みなら、その時の企業の価値に合わせて自動的に配分が調整されますが、今の「6割」という比率が自分にとって安心できるかどうかは別の話です。

　「アメリカをより手厚く応援したい」と思うなら今のままでも良いですし、「いや、もっと他の国にもバランスよく散らしたい」と考えるなら、後ほど説明する「他の商品との組み合わせ」を検討する余地が出てきます。

　自分の資産の半分以上がアメリカという力強いエンジンによって動いていることを意識してみましょう。その実感が、投資への不安をワクワク感に変えてくれるはずです。

日本株をあえて分ける理由～自分に合ったバランスをとる

　全世界株の商品には、「日本を含む」タイプと「日本を除く」タイプの2種類があるのをご存知でしょうか。
　なぜ、わざわざ日本を外す選択肢があるのか、そこには日本で生活する私たちならではの理由があります。

　私たちは普段、日本円で給料をもらい、日本円で貯金をし、将来は日本円で公的年金を受け取ります。つまり、私たちの生活基盤そのものが「日本経済」と密接に関わっており、資産が日本に偏っている状態なのです。

　ここで全世界株（日本を含む）を選ぶと、さらに日本への投資が上乗せされることになります。「自分の将来を、日本という一つの国にどれだけ預けるか」をコントロールするために、「日本を除く全世界株」をベースに選び、あえて別枠で「日本株」を組み合わせるという戦略があります。

　この方法のメリットは、日本株の比率を「1%単位」で自分で決められることです。
　「身近な日本の企業にもっと頑張ってほしいから、少し多めに持とう」
　「生活が日本経済と直結しているから、投資の方は海外をメインにして分散しよう」

　このように、自分の人生設計に合わせて資産の割り振りを自由に変えられるのは、投資家としての大きな楽しみです。

　難しい専門知識はいりません。「自分の今の生活と、投資のバランスをどう取るか」を考えるきっかけにするだけで、運用の質はグッと上がります。

全世界（日本を除く）と日本株を組み合わせてみる

　それでは、具体的な「組み合わせ」の例を見ていきましょう。最もおすすめしやすいのが、「全世界株（日本を除く）」と「日本株の指標（日経平均やTOPIXなど）」を自分流に混ぜるプランです。

　多くの人が「全世界株（日本を含む）」をそのまま選ぶ中で、あえてこの2つを分ける理由は、自分にとっての「心地よいバランス」を作れるからです。

　例えば、以下のような考え方ができます。

「世界の標準に合わせたい」場合：全世界株（日本除く）を95%、日本株を5%にする。これで、一般的な全世界株指標とほぼ同じ中身になります。
「日本の成長も応援したい」場合：全世界株を80%、日本株を20%にする。

　このように分けておくと、管理が非常にしやすくなります。例えば1年後、日本株が大きく値上がりして、バランスが20%から25%に増えてしまったとします。その時、増えすぎた分を売って、安くなっている全世界株を買い増す「バランス調整」が簡単に行えるのです。

　ネット証券などのメニューを見て、「全世界（日本除く）」と「日本株」の文字を探してみてください。この2つを組み合わせるだけで、あなたはもう「なんとなく運用している人」から、一歩進んだ「自分の意思で未来を選んでいる人」になります。

　用意された選択肢は、いわば料理の材料です。それをどう調理して、自分にぴったりの味付けにするか。その「自分専用セット」を作るプロセスこそが、資産形成を長く続けるコツです。

さらに攻める！全世界に成長分野をプラスする

　最後は、さらに一歩進んだ「プラスアルファ」の組み合わせをご紹介します。全世界株という安定した土台の上に、自分が「ここはもっと伸びる！」と期待する分野を重ねる方法です。

　代表的な例は、全世界株に「S&P500」を重ねるプランです。
　S&P500とは、アメリカを代表するエリート企業500社の指標です。全世界株にもすでにアメリカは6割含まれていますが、あえてS&P500を追加することで、アメリカの成長パワーをより強力に自分の資産に取り込むことができます。「やっぱり世界を引っ張るのはアメリカの技術だ！」と強く信じる方にはぴったりの攻めの姿勢です。

　あるいは、これからの成長が期待される「インド」などの新興国を、あえて別枠で少し足すのも面白いでしょう。

　大切なのは、これらを「なんとなく」で選ばないことです。「なぜこの分野を、この割合で足すのか」という自分なりの理由を持つことが、相場の荒波に耐える一番の薬になります。

　確定拠出年金（企業型DC、iDeCo）やNISAといった便利な制度は、あくまで「箱」にすぎません。その有利な箱の中で、自分だけの「最強の組み合わせ」をじっくり育てていきましょう。

　投資は、ただお金を増やすための作業ではありません。世界経済の動きに関心を持ち、自分の未来を自分でコントロールしているという自信を持つための活動です。自分の納得感を持って選んだ商品は、たとえ価格が上下しても、愛着を持って見守り続けることができるはずです。